Mercado Livre e Totvs: o que os balanços dizem sobre IA

Resposta curta

Em 4 de novembro de 2026, Mercado Livre e Totvs divulgaram o resultado do 3º trimestre e deram à IA lugar de destaque. O Mercado Livre diz que seu assessor de IA já gerencia campanhas de anúncio de 56 mil vendedores. A Totvs diz que seus recursos de IA respondem por 37% da receita recorrente nova que ela conquistou no trimestre. Para quem vende no marketplace ou usa sistema de gestão, a IA tende a chegar dentro da ferramenta que já está em uso, e cabe à empresa decidir o que deixa por conta dela.

O que aconteceu: dois balanços, a mesma palavra

A carta aos acionistas do Mercado Livre, anexada ao documento que a empresa enviou à SEC (o órgão que regula o mercado de capitais nos Estados Unidos), traz a IA em quase todas as frentes. Todos os números são da própria empresa:

• Anúncios: a carta diz que “AI is now central to how we sell ads”. O assessor de IA gerencia campanhas de 56 mil vendedores, quase quatro vezes o número de três meses antes. A carta não diz em que países ele funciona, o que ele ajusta nem que resultado deu para os vendedores.
• Assistente financeiro: o Mago, assistente de IA do braço financeiro, teve 19 milhões de conversas só em setembro.
• Dentro de casa: o atendimento roda com cerca de 7 mil representantes, e a empresa estima que, sem IA, precisaria de um múltiplo disso. No financeiro, diz que a IA liberou quase um quinto das horas trabalhadas.
• Custo: o investimento em IA cresceu quase US$ 30 milhões em relação ao trimestre anterior, e o custo por token, a unidade em que a IA é cobrada, ficou bem menor que um ano antes, em parte pelo uso maior de modelos de código aberto.

Como contexto, a receita líquida e financeira foi de US$ 10,75 bilhões, alta de 45% sobre o mesmo trimestre de 2025, e a receita de publicidade subiu 51% em moeda constante.

O release da Totvs, dona de sistemas de gestão (ERP) usados por muitas empresas brasileiras, mede a IA pela receita recorrente, a que o cliente paga todo mês. Segundo a empresa:

• os chamados “AI enablers”, recursos de IA que o release não define em detalhe, responderam por 37% da adição orgânica de receita recorrente;
• eles já são 14,9% da receita recorrente, e o crescimento anual deles acelerou de 29% para 33%;
• a receita recorrente anualizada chegou a R$ 7,95 bilhões, alta de 13,7%.

Na mensagem do presidente, a Totvs diz que mais da metade do consumo de IA nas empresas vai para programação, um quinto para atendimento ao cliente, e que o uso em tarefas de software de gestão está perto de zero. Em outra parte, conta que os chamados de suporte gerados pela reforma tributária subiram mais de 31% sem contratação dedicada, com um quinto deles resolvido pela IA no primeiro contato. O site de investidores informa mais de 70 mil clientes, da micro à grande empresa, e cita a LYNN, que a Totvs apresenta como a primeira base de IA para empresas do mercado brasileiro.

Por que importa para quem vende e para quem usa ERP

Para o vendedor do marketplace, o recado é que o anúncio já vem com piloto automático. Isso pode poupar tempo, mas a carta não mostra resultado por vendedor, e quem desenha o assessor é a plataforma, que também vende o anúncio. Cabe ao vendedor olhar o que importa para ele: venda, margem e estoque, e não só clique ou impressão.

Para quem usa ERP, a leitura é outra. Se recurso de IA já é quase 15% da receita recorrente da Totvs, muitos clientes já pagam por ele, e a IA tende a chegar como mais um item do contrato. Antes de aceitar, vale saber o que o recurso faz no seu dia, quanto custa e onde ficam os dados.

A própria Totvs dá o contraponto: pelo presidente dela, o uso de IA em tarefas de gestão ainda está perto de zero. Ou seja, a oferta existe, mas a experiência acumulada é pequena. É terreno para teste medido, não para troca de sistema por impulso.

Por fim, as duas empresas apontam ganho no mesmo lugar, o atendimento, e o Mercado Livre cita também o financeiro. São estimativas delas, sem método publicado, mas indicam por onde a IA costuma começar.

Como pode se desdobrar

• Se o assessor do Mercado Livre seguir crescendo nesse ritmo, perto de quatro vezes em três meses segundo a carta, ele pode virar o jeito comum de anunciar no marketplace. Se o vendedor não medir, pode passar a pagar pelo que não vende.
• Se os recursos de IA continuarem ganhando peso na Totvs, como mostra o release, a IA pode virar item da renovação do ERP. Se o uso em gestão seguir perto de zero, como diz o próprio presidente, a oferta pode demorar a amadurecer.
• Se o custo por token continuar caindo, como a carta relata, recursos de IA nas plataformas podem ficar mais baratos ou vir incluídos no plano. Se não cair, tendem a entrar como cobrança à parte.

O que fazer agora

1. Teste o assessor numa parte do catálogo. Se você vende no Mercado Livre, deixe uma parte dos anúncios com o assessor e compare venda e margem com o resto por algumas semanas.
2. Pergunte ao fornecedor do ERP. O que o recurso de IA faz, quanto custa, onde ficam os dados e se dá para desligar.
3. Meça antes de ligar. Anote hoje quanto tempo a equipe gasta no atendimento, onde as duas empresas dizem ter ganho, e no financeiro, onde o Mercado Livre diz ter.
4. Leia número de balanço como declaração. Ele diz o que a empresa afirma, não o que vai acontecer na sua.

Na AdsClinic, o uso de IA em vendas começa pelo orçamento parado e pelo número com fonte.

A visão do Ubi

O Ubi é o condutor da Ubiquo, a plataforma de IA que a AdsClinic implementa. Esta seção é a leitura da casa e é publicidade: vendemos a implementação da Ubiquo.

Como o Ubi vê. Quando a IA vem dentro do marketplace e do ERP, ela trabalha pelas regras de cada fornecedor. Isso pode ser bom, mas cada plataforma mede o sucesso do seu jeito, e o dono pode ficar sem uma visão própria do resultado.

Como o Ubi reage. No anúncio, pela régua de sempre. Campanha busca contato ou venda, nunca só clique.

Onde se diferencia. Na escolha do modelo de IA. A Ubiquo roda com a conta da sua empresa na Anthropic (Claude) ou na OpenAI (GPT). Trocar de IA não apaga o que a empresa sabe.